<div dir="ltr"><br><br><div class="gmail_quote">On Wed, Aug 13, 2008 at 9:19 AM, Hal Duston <span dir="ltr">&lt;<a href="mailto:hald@kc.rr.com">hald@kc.rr.com</a>&gt;</span> wrote:<br><blockquote class="gmail_quote" style="border-left: 1px solid rgb(204, 204, 204); margin: 0pt 0pt 0pt 0.8ex; padding-left: 1ex;">
<div class="Ih2E3d">On Wed, Aug 13, 2008 at 12:24:25AM -0500, Jim Herrmann wrote:<br>
&gt; Not toget to far into it, but moving from the 10% braket to a 15% braket is<br>
&gt; not a 50% increase. &nbsp;It&#39;s an increase on the last dollars you make, not on<br>
&gt; the entire sum. &nbsp;You sir, are twisting the math to fit your meme.<br>
<br>
</div>Well, since my taxable income in 2007 was 10K, and my tax liability was 1K,<br>
and after 2010 the 10% tax bracket will no longer exist and my tax liability<br>
would for a taxable income of 10K will be 1.5K how is that not a 50% increase?<br>
<div></div></blockquote><div><br>Because if you only earned 10K, then you would be eligible for the EITC.&nbsp; Plus, with all the deductions for your children, you would owe no taxes.&nbsp; As it should be.&nbsp; :-P<br><br>Now, if you made more than $39,783, then you wouldn&#39;t be eligible for the EITC, but then you&#39;d be in the 15% bracket under either scenario.&nbsp; So, my original accusation stands.&nbsp; ;-)<br>
<br>Also, I don&#39;t think anyone is talking about rolling back that part of the tax cuts.&nbsp; All I heard anyone talk about is putting the 31, 36, and the 39.6 rates back in place.&nbsp; Actually, I think only the last two are under consideration.&nbsp; And remember that this is AGI.&nbsp; So, even though might make enough money that they are in the 28% bracket, after 401K, kids, and mortgages, the bracket is really 25%.&nbsp; But if you make enough money to be in the 31% bracket (&gt;195K) you can afford the damn taxes.&nbsp; STFU!<br>
<br>Peace,<br>Jim<br></div></div><br></div>